De crisis dwingt producenten en consumenten efficiënt om te gaan met de beschikbare middelen. De fondsmanager van het SAM Smart Materials-fonds speelt in op de vraag naar innovatieve materialen en technologieën. 

Lathanum, europium en neodymium zijn metalen die bij het grote publiek onbekend zijn, maar die in de industrie een belangrijke rol spelen, onder andere bij de productie van elektrische auto’s en windturbines. Omdat deze materialen in steeds meer hightech toepassingen – denk aan displays van tablets en glasvezels – worden gebruikt, stijgt de vraag en daarmee de prijs. Vooral ook omdat deze materialen niet makkelijk en goedkoop in grote hoeveelheden gewonnen kunnen worden.

Het SAM Smart Materials-fonds profiteert hiervan. Het fondsteam speelt in op de stijging die de grondstoffensector alle enige tijd doormaakt, door te investeren in de winning van zeldzame of kostbare materialen. Maar het fonds beperkt zich niet tot het beleggen in winning van deze ‘slimme materialen’ alleen. Beleggingen in het fonds moeten bijdragen aan besparingen in het product of productieproces, of moeten de prestaties of de levensduur van het product verbeteren. Voorbeelden zijn investeringen in industriële lasertechnieken die traditionele snijtechnieken vervangen, efficiënte winningsmethoden in de mijnbouw en automatisering die zorgt voor efficiencyverbetering in het productieproces. Hierdoor wordt niet alleen materiaal, maar ook energie bespaard, en wordt tijdwinst geboekt. Het fonds dat ten opzichte van de traditionele grondstoffenfondsen doorgaans minder risico heeft, ziet met deze aanpak kans om meer rendement te behalen.


China
Het fonds, dat sinds 2006 in deze vorm bestaat, heeft het tij mee. Niet alleen heeft de crisis de focus op besparingen door bedrijven versterkt, ook de stijgende grondstofprijzen en de verwachte stijging van de inflatie maken investeren in technieken en materialen die de (energie)efficiency bevorderen interessant. De vraag naar specifieke grondstoffen stijgt, zoals bekend, door de toenemende omvang en welvaart van de wereldbevolking. Fondsmanager Pieter Busscher geeft aan, dat het fonds onder andere profiteert van de economische voorspoed van China. Zo sluit de economische strategie zoals die door China voor de komende vijf jaar is neergelegd, aan bij focus van het fonds. Busscher: “China heeft aangegeven zich in het nieuwe plan meer te gaan richten op efficiency, productiviteit en innovatie. Zo zijn ambitieuze doelstellingen neergelegd voor elektrische mobiliteit.”
Hiervan profiteren ondernemingen die zich richten op de mogelijkheden voor opslag van elektriciteit, bijvoorbeeld in accu’s.

Vezels
Het fondsteam ziet veel opwaarts potentieel in de technieken die zorgen voor zowel besparing als verbetering van de prestaties van een product. Een voorbeeld is de toegenomen inzet van carbon fiber, oftewel koolstofvezels, legt Busscher uit. Het lichte materiaal is stevig genoeg om een alternatief te zijn voor zwaardere materialen, bijvoorbeeld in de luchtvaart. Het lichte materiaal zorgt in die sector voor een besparing in brandstof. Door de prijsdaling in de afgelopen veertig jaar kunnen koolstofvezels ook op kostengebied concurreren met andere materialen bij diverse toepassingen. Busscher: “De prijs voor een kilo koolstofvezels is gedaald van 350 dollar per kilo in de jaren zeventig naar 25 dollar nu.”
Dit maakt dat het gebruik ervan aantrekkelijk voor steeds meer producten; van de productie van wieken voor windturbines tot sportattributen. De grootste stijging zal naar verwachting komen uit de vraag vanuit de automobielindustrie. Nu worden alleen raceauto’s en kostbare sportwagens voorzien van carbon fiber, maar door de kostendaling zal het materiaal ook steeds meer in reguliere auto’s worden gebruikt. De fondsmanager verwacht dat in 2019 34 procent van de omzet uit koolstofvezels wordt gebruikt in de auto-industrie, tegenover 1,3 procent nu.